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        自貿區實現外幣利率市場化 利率改革再邁步

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        發表于 2014-3-3 16:19:02 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式
        自貿區金融改革新政近日頻出。繼“支付機構跨境人民幣支付業務”和“擴大跨境人民幣使用業務”的相關細則在自貿區重磅落地之后,利率市場化改革又獲新突破。一周時間內,央行已“連下三城”。
          央行上?偛孔蛉招,從3月1日起放開自貿區小額外幣存款利率上限,自貿區將在全國率先實現外幣存款利率的完全市場化,在負債產品市場化定價上先走一步。
          央行上?偛勘硎,這是利率市場化改革的重要一步,自貿區的先行先試,將為在全國推廣這項改革積累可復制、可推廣的經驗。
          短期影響或有限
          在自貿區內放開小額外幣存款利率上限,是指上海地區金融機構對區內居民小額外幣存款自主定價。區內居民,包括在自貿區內依法設立的中外資企事業法人(含金融機構)、在試驗區內注冊登記但未取得法人資格的組織、其他組織、境外法人機構駐試驗區內的機構以及在試驗區內就業一年以上的境內個人。
          此次自貿區改革的其中一項重要內容就是,放開300萬美元以下外幣存款利率上限。而有關外幣存貸款政策是在2000年9月21日實行外匯利率管理體制改革之后啟動,當年不僅放開了外幣貸款利率,且300萬美元以上的大額外幣存款利率由金融機構與客戶協商確定。
          就在該限制被放開之后,外幣存款利率的上浮空間正引發市場遐想!靶☆~外幣存款利率的放開,降低了準入門檻,將更有利于客戶在資金管理、利率管理等方面的業務需求!逼职l銀行上海分行行長王新浩稱。
          銀行需求量很大、市場供應小,小額外幣存款利率會上升。不過央行放開自貿區內小額外幣存款利率上限,并不意味著利率的失控或者無限高,商業銀行經營有成本約束,各家商業銀行將會形成統一的報價機制。
          “短期內市場影響可能不會很大!蹦Ω笸ù笾腥A區首席經濟學家朱海斌昨日在接受《第一財經日報》采訪時表示,從國際環境來看,發達國家利率包括美元利率都處于比較低的位置,短期國內的外幣利率也不會有很大的突破。與此同時,國內市場外幣存款規模較小,類似本幣市場銀行間“搶存款”的故事鮮有耳聞。
          現行的小額外幣存款利率水平為央行2005年5月發布的,涵蓋美元、歐元、日元、港元四個幣種。以活期為例,利率上限分別為1.150%、0.100%、0.0001%、1.000%。
          不過目前國內,多數中外資行的外幣存款利率定價普遍未達上限。據《第一財經日報》記者統計,五大中資銀行的美元活期存款利率水平幾乎都是0.05%,以中行為例,該行目前上述四幣種的活期存款利率分別為0.05%、0.005%、0.0001%、0.02%。
          “這還要看各家銀行的議價能力,利率未必會很快上去,初期大家可能都處于觀望狀態!币患疑鲜泄煞葜沏y行上海分行個金部負責人昨日在接受《第一財經日報》記者采訪時稱,每家銀行對外幣存款的運用能力不同(傳統放貸),投放渠道也不一樣。外資銀行以中間業務收入為主,做業務未必很積極,而中資大行的動作可能更大一些。
          值得注意的是,目前國內市場存貸款業務仍以人民幣為主。某外資大行貸款業務部負責人昨日對本報記者稱,目前外幣貸款以港澳客戶居多,如進行外幣按揭買房。不過客戶需求不高,且由于外幣放款利率不是很高(通常上浮200個基點,在6%左右),我們在做外幣貸款往往缺乏積極性。做外幣存貸業務的以中資行為主流。
          利率市場化前行
          外幣利率市場化是自貿區存款利率市場化改革的重要內容之一。在年前公布的央行“金融改革30條”已明確提出“在條件成熟時,放開區內一般小額外幣存款利率上限”。
          而放開小額外幣存款利率限制也是中國利率市場化進程中的既定步驟。我國利率市場化的思路是:“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長期、大額,后短期、小額!
          “我們一直遵循上述原則來進行,利率市場化正在向前走,接下來就剩下本幣的存款利率放開,預計未來兩三年會有較大的突破!敝旌1蟾嬖V記者,就全國而言,外匯存款相對本幣來說是小額,這是相對比較容易的一步,風險并不大。
          此外,上述股份制銀行個金部負責人對記者稱,外幣存款利率的放開對于本幣利率市場化可起到試探效應,加強銀行緊迫感,加速銀行的內部改革,提升核心競爭力,做到產品和客戶群目標的匹配及精準化定位,以應對利率市場化帶來的沖擊。
          前不久,貸款基礎利率的推出標志著中國目前正在推行的利率市場化進程再往前邁出重要一步,而醞釀20年之久的存款保險制度也將呼之欲出。市場專家預期未來在利率市場化方面,從長期到短期,存款利率浮動空間會進一步擴大,直至完全放開。
          “從國內來看,利率市場化更容易成為金融體系改革的一個突破口。一些條件已接近成熟,包括存款保險制度的建立、金融機構的退出機制及債券市場的發展!敝旌1蠓Q。
          與此同時,在穩步推進利率市場化進程中,央行明確強調需加強風險管理,及時干預,以防對今后的貨幣金融市場造成沖擊。
          央行上?偛扛敝魅渭嫔虾7中行虚L張新在昨日的央行政策發布會上透露,目前自貿區內外幣存款余額約48億美元,小額外幣12億美元。盡管存量不大,但試點開放后,區內區外資金流動很難避免。而央行目前的大致判斷是風險可控、范圍有限,但持謹慎態度。張新強調要注意防范大規!按婵畎峒摇奔疤桌目缇迟Y金流動。
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